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西部利得基金4项违规被证监会重罚!10个基金经理管38只基金,连续3年把管理费亏个底朝天!

西部利得基金管理有限公司收到证监会下发的监管措施决定书,因多项违规被处罚,不仅责令改正,还给出了“暂停受理西部利得公募基金产品注册申请3个月的行政监管措施”!

实际履职非信批基金经理

多只基金规模低于5000万

今日晚间,在西部证券的公告中,透露了这一受罚信息。证监会表示,发现西部利得存在以下违规行为:

一是实际履行基金经理职责的人员与对外披露的基金经理不符。

二是货币市场基金投资具有基金托管人资格的同一商业银行存款占基金资产净值的比例超20%;投资不具有基金金托管人资格的同一商业银行存款占基金资产净值的比例超5%。

三是新动向灵活配置混合型证券投资基金未按照基金合同约定策略进行资产配置。

四是多只基金连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元情形,未就解决方案召开基金份额持有人大会进行表决。

对此,有业内人士认为,实际履行职责的人员和信披的基金经理不符,这可能是此次违规行为中实际最严重的一条。

“很可能意味着是在做通道业务,”而通道业务是监管打击重点之一。但业内人士也表示,实际资产配置和合同约定不同这一点,“其实挺普遍,因为市场一直在变,操作难免很灵活”。

对于第四条,“这一条其实是个程序性问题,”业内人士表示,对于净值跌破五千万的基金产品,按规定并没有强制清盘的要求,只需要向证监会报告并提出解决措施。而西部利得连报备这个程序都没有做,“说明内部管理比较混乱”。

重罚暂停受理产品发行

证监会表示根据有关规定,对西部利得采取监管措施情况如下:

1. 对西部利得采取责令改正,并暂停受理西部利得公募基金产品注册申请3个月的行政监管措施。

2. 对西部利得的总经理贺燕萍采取出具警示函的行政监督管理措施。

3. 对西部利得基金经理张维文、王宇采取出具警示函的行政监督管理措施。

西部证券在公告中表示,以上行政监管措施对公司业绩暂无重大不利影响,公司目前经营情况正常,敬请广大投资者注意投资风险。

业内人士表示,暂停新产品3个月算是比较严格的处罚措施,而针对总经理和基金经理出具警示函则是“非常严格”。“可能会成为他们的职业生涯污点。”

三年亏损9000万投研能力受质疑

西部证券2014年年报显示,2014年10月24日,公司与纽银梅隆原合营公司纽银西部基金在上海市工商行政管理局完成相关变更登记手续,转为内资企业。公司名称更改为“西部利得基金管理有限公司”,西部证券持有该股51.00%的股权。

  

2014年,西部证券营业收入和净利润与上年同期相比出现较大幅度的增长,资产规模显著提升,然而控股公司西部利得基金却出现巨额亏损。

Wind资讯统计显示,自2013年以来,西部利得基金已经连续三年亏损,2013年净利润为-4338.04万元,2014年实现净利润为-3725.07万元,到了2015年仍然亏损955.67万元,虽然亏损额度在缩小,但三年已经合计亏损9018.78万元。

连年的亏损令西部利得基金的投研能力备受质疑。天天基金网数据显示截至目前,西部利得基金的10位基金经理管理着38只基金产品,平均每人管理3.8只基金。但是包括此次被出具警示函的王宇在内,有6位基金经理均是2016年下半年开始任职,平均任职年限不到1年。

2014年,西部利得的明星基金经理傅明笑离职,一个月后另一基金经理刘吉林也出走,西部利得基金一度只剩下三名基金经理,总经理、投资总监长期空缺。在总经理空缺近一年半以后,国泰基金原分管销售的副总经理贺燕萍才空降西部利得。

公开资料显示,贺燕萍曾任北京市永安宾馆业务主管,华夏证券股份有限公司研究所客户部经理,中信建投证券股份有限公司机构销售部总经理助理,光大证券股份有限公司销售交易部副总经理、销售交易部总经理,光大证券资产管理公司总经理,国泰基金管理有限公司副总经理,具有近18年金融证券从业经验。

今年3月30日,贺燕萍出席中国证券投资基金业年会时还公开表示,公募基金一直以收益率和规模作为核心指标,“加盟西部利得基金后,得到股东的支持,我们开始着手在公司推行绝对收益的理念”,以绝对收益来考核团队。她形容西部利得处于“二次创业期”,目前“公司内部的规则流程制定得比较完整”,优势在于作为小公司,“船小好定航向”,更注重效率、服务态度更好。

另一位被出具警示函的基金经理张维文系上海财经大学金融学硕士,曾任交银施罗德基金管理有限公司信用分析师、交易员、国民信托有限公司研究部固定收益研究员。2013年11月18日加入西部利得。

据天天基金网数据,张维文目前管理着15只产品,现任基金资产总规模101.36亿元。值得注意的是,截至2017年4月18日,西部利得整个公司的资产管理规模为160.78亿元。

在张维文管理的这15只产品中,除了西部利得天添富货币B(675062)、西部利得天添鑫货币B(675032)、西部利得合赢债券C(675053)、西部利得行业主题优选混合C(673043)这4只产品,其余产品的规模均未超过2亿元。从持有人结构来看,截至2016年年末,规模较大的这4只产品中,机构投资者所占份额均在99.8%以上。

监管严查通道业务

随着证监会对基金公司子的监管不断趋严,子公司频频爆雷,已经成为违规的重灾区。去杠杆去通道的监管要求,正让大资管行业经历阵痛。

在证监会2016年以“问题和风险”为导向机构年度专项检查中,民生加银资管、中信信诚资管和东方汇智三家基金子公司遭遇检查并被暂停业务。值得注意的是,这三家基金子公司的业务更多侧重于场外领域或通道业务。针对这三家基金子公司的监管措施,意味着监管层在通道业务上将更趋于严格。

业内人士推测,此次西部利得基金被暂停业务,或与通道业务违规有关。

业内人士认为,此前凭借成本优势,基金公司子公司规模迅速扩张,其中多数为通道业务。但一些通道业务成为金融机构调节报表结构、腾挪风险的工具。同时,为规避监管,一些通道业务在不同资管机构间层层嵌套,交易结构复杂,既加大了金融风险“传染”的可能,也使交易费用层层加码,资金链条越拉越长,提高了实体经济融资成本。

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